Rok 2011 dla indeksu S&P 500 można rzec nie przyniósł zmian. Otwarcie na indeksie kasowym S&P 500 w roku 2011 nastąpiło na poziomie 1257.62, a zamknięcie na poziomie 1257.60. Zmienność w trakcie roku wyniosła blisko 300 punktów, w wyniku czego szczyt w roku 2011 indeks S&P 500 osiągnał na poziomie 1370.58, a minimum na 1074.77.

Dzięki temu na indeksie o interwale rocznym wyrysowała nam się świeczka doji. Doji jest ważne szczególnie w momencie kiedy pojawia się po uprzednich dłuższych ruchach cenowych, zarówno w górę jak i w dół. W takich przypadkach jest wstępnym sygnałem odwrócenia trendu. Lata 2009-2010 przyniosły nam wzrost z poziomu dołków bessy na 666.79 do 1262.60. Czyli wzrost o blisko 90% w ciągu 2 lat. Wyrysowana po takim okresie świeca doji może niepokoić posiadaczy longów. Co ciekawe obrót w minionym roku był o niecale 9% mniejszym niż w roku 2010, a o blisko 25% mniejszy niż w 2009.

Jeżeli spojrzymy na poprzednie lata, świece doji (bądź zbliżone do nich szpulki) możemy zauważyć (wykres poniżej, skala log):

• rok 1970 -> wyrysowałą się po spadkach. Sygnał odwrócenia sprawił blisko 28% wzrost na indeksie S&P 500
• rok 1978 -> wyrysowana szpulka po spadku. Sygnał odwrócenia doprowadził do 46% wzrosty w przeciągu dwóch lat

Jednak nie zawsze szpulki się sprawdzały. Wystarczy spojrzeć na rok 1994. Jednak obecnie wyrysowane doji brałbym pod rozwagę.

W ujęciu kwartalny zwróciłbym uwagę na małe analogie w układzie świec:

• wzrosty lipiec 2009 -> marzec 2010 -> następnie korekta (4 kwartały wzrostów, 1 spadku)
• wzrosty wrzesień 2010 -> marzec 2011 -> następnie korekta (3 kwartały wzrostów, 2 spadku)

Czy sytuacja i tym razem się powtórzy? 2 kwartały wzrostów (także styczeń-marzec), a następnie 3 kwartały spadków? To takie conieco wróżenie z fusów. Ale na analogie zawsze warto zwracać uwagę. Przecież to właśnie powtarzalność, poza zyskami ;), na rynku jest najciekawsza.

Na wykresie o interwale miesięcznym indeksu S&P 500 rozrysowałem kluczowe według mnie ograniczenia:

1. Zielone kreski - kanal wzrostowy
2. Czarna kreska - poprowadzona po szczytach z listopada 2008, kwietnia 2010 oraz lutego 2011
3. Czerwona kreska - linia trendu spadkowego - pociągnieta po szczycie z października 2007 oraz ostatnim lokalnym high z maja 2011. Krzywa ta wyznacza ważne opory w rejonach <1330-1340

Zapraszam wszystkich czytelników do rejestrowania się i do dyskusji na forum!